Private Equity Buyout Aktienoptionen

Was ist ein Buyout Ein Buyout ist der Erwerb von Gesellschaftsaktien, bei denen die übernehmende Partei die beherrschenden Anteile der angestrebten Gesellschaft erhält. Ein Leveraged Buyout (LBO) wird durch geliehenes Geld oder durch Ausgabe von mehr Aktien erreicht. Buyout-Strategien werden oft als ein schneller Weg für ein Unternehmen zu wachsen gesehen, weil es dem übernehmenden Unternehmen erlaubt, sich mit anderen Unternehmen, die einen Wettbewerbsvorteil haben, auszurichten. BREAKING DOWN Buyout Ein Buyout kann auftreten, weil der Käufer glaubt, dass er finanzielle und strategische Vorteile erhält, wie höhere Einnahmen, leichterer Eintritt in neue Märkte, weniger Wettbewerb oder verbesserte operative Effizienz. Buyout Process Ein vollständiger Buyout dauert in der Regel drei bis sechs Monate. Der Käufer prüft die Zielgesell - schaftsbilanz, die Erfolgsrechnung und die Kapitalflussrechnung und führt eine Finanzanalyse für alle Tochtergesellschaften oder Divisionen durch, die als wertvoll angesehen werden. Nach Abschluss der Erforschung, Bewertung und Analyse einer Zielgesellschaft beginnen der Käufer und das Ziel, einen Buyout zu erörtern. Der Käufer stellt dann dem Board of Directors (BOD) der Zielgesellschaft ein Bargeld - und Schuldenangebot zur Verfügung. Der Vorstand empfiehlt den Aktionären, den Käufer ihre Aktien zu verkaufen oder die Aktionäre davon abzuhalten, dies zu tun. Obwohl Firmenmanager und Direktoren nicht immer Buyout-Angebote begrüßen, entscheiden die Aktionäre letztlich, ob sie das Geschäft verkaufen sollen. Deshalb können Buyouts freundlich oder feindlich sein. So oder so, der Käufer zahlt in der Regel eine Prämie für die Gewinnung von steuerlichem Interesse an einem Unternehmen. Nach Abschluss des Buyout-Prozesses setzt der Käufer seine Strategie zur Restrukturierung und Verbesserung des Unternehmens um. Der Käufer kann Divisionen des Unternehmens verkaufen, fusionieren das Geschäft mit einem anderen Unternehmen für eine erhöhte Rentabilität, oder verbessern Operationen und nehmen die Wirtschaft öffentlich oder privat. Leveraged Buyout Das Unternehmen, das die LBO durchführt, kann einen kleinen Betrag der Finanzierung, in der Regel 10, und finanzieren den Rest durch Schulden. Die Rendite, die bei der Akquisition erwirtschaftet wird, wird voraussichtlich mehr sein als die Zinszahlungen auf die Schulden. Daher können hohe Renditen realisiert werden, während eine geringe Kapitalmenge riskiert wird. Die Zielgesellschaften Vermögenswerte sind in der Regel als Sicherheit für die Schulden zur Verfügung gestellt. Die Buyout-Firma kann Teile der Zielgesellschaft verkaufen oder ihre zukünftigen Cashflows nutzen, um die Schulden zu bezahlen und mit einem Gewinn zu beenden. Beispiele für Buyouts Im Jahr 1986 vermieden Safeways BOD feindliche Übernahmen von Herbert und Robert Haft von Dart Drug, indem sie Kohlberg Kravis Roberts eine freundliche LBO von Safeway für 5,5 Milliarden vervollständigen lassen. Safeway veräußerte einige seiner Vermögenswerte und schloss unrentable Geschäfte. Nach der Verbesserung der Umsatz - und Ertragslage wurde Safeway im Jahr 1990 wieder öffentlich aufgenommen. Roberts erwirtschaftete fast 7,2 Milliarden bei einer Erstinvestition von 129 Millionen. Im Jahr 2007 kaufte die Blackstone Group Hilton Hotels für 26 Milliarden durch eine LBO. Blackstone legte 5,5 Milliarden in bar und finanzierte 20,5 Milliarden Schulden. Vor der Finanzkrise von 2009 hatte Hilton Probleme mit rückläufigen Cashflows und Einnahmen. Hilton später refinanziert zu niedrigeren Zinssätzen und verbesserten Operationen. Blackstone verkaufte Hilton für einen Gewinn von fast 10 Milliarden. Private Equity BREAKING DOWN Private Equity Private Equity kommt vor allem von institutionellen Investoren und akkreditierten Investoren. Die für längere Zeiträume erhebliche Geldbeträge erwerben können. In den meisten Fällen sind für private Beteiligungen häufig erhebliche Langzeitperioden erforderlich, um einen Turnaround für notleidende Unternehmen zu gewährleisten oder Liquiditätsereignisse wie ein Börsengang (IPO) oder einen Verkauf an eine Aktiengesellschaft zu ermöglichen. Seit den 1970er Jahren hat sich der Private-Equity-Markt leicht gestärkt. Pools von Fonds werden manchmal von Private-Equity-Unternehmen geschaffen, um extra große Unternehmen zu privatisieren. Eine beträchtliche Anzahl von Private-Equity-Unternehmen führt Aktionen aus, die als Leveraged Buyouts (LBOs) bekannt sind. Durch LBOs werden erhebliche Geldbeträge bereitgestellt, um große Einkäufe zu finanzieren. Nach dieser Transaktion versuchen Private-Equity-Unternehmen, die Aussichten, die Gewinne und die allgemeine finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu verbessern, wobei das endgültige Ziel ein Wiederverkauf des Unternehmens zu einer anderen Firma ist oder durch einen Börsengang ausgibt. Gebühren und Erträge Die Gebührenstruktur für Private-Equity-Firmen variiert typischerweise, beinhaltet aber in der Regel eine Managementgebühr und eine Performancegebühr. Bestimmte Firmen berechnen jährlich 2 Managementgebühren für verwaltete Vermögenswerte und erfordern 20 der Gewinne aus dem Verkauf eines Unternehmens. Positionen in einem Private-Equity-Unternehmen sind sehr begehrt und aus gutem Grund. Zum Beispiel betrachten ein Unternehmen 1 Milliarde in verwalteten Vermögen (AUM). Diese Firma, wie die Mehrheit der Private-Equity-Unternehmen, dürfte nicht mehr als zwei Dutzend Investment-Profis haben. Die 20 der Bruttogewinne generieren Millionen in festen Gebühren, so dass einige der führenden Akteure in der Investmentbranche in Positionen in solchen Firmen angezogen sind. Auf einer Mitte-Markt-Ebene von 50 Millionen bis 500 Millionen in Deal-Werte, assoziierte Positionen werden wahrscheinlich ein Gehalt in den niedrigen sechs Zahlen zu bringen. Ein Vizepräsident an einer solchen Firma würde etwas knapp 500.000 verdienen, während ein Auftraggeber mehr als eine Million verdienen könnte. Transparenz Ab 2015 wurde für mehr Transparenz in der Private-Equity-Branche ein Aufruf erhoben, der weitgehend auf die Höhe der Erträge, Erträge und hohes Gehälter zurückzuführen ist, die von Mitarbeitern bei nahezu allen Private-Equity-Gesellschaften erwirtschaftet wurden. Ab 2016 hat eine begrenzte Anzahl von Staaten für Rechnungen und Regulierungen gedrängt, die ein größeres Fenster in die innere Arbeit von Private-Equity-Firmen zulassen. Allerdings drängen die Gesetzgeber auf Capitol Hill zurück und bitten um Beschränkungen der Securities and Exchange Provisionen (SEC) Zugang zu information. Stock Options Buyout Was sind Aktienoptionen Eine kurze Erläuterung der Aktienoptionen Definition Die Private Equity Definition für Aktienoptionen befindet sich derzeit in Produktion werden wir diese Seite aktualisieren, sobald die Definition abgeschlossen ist. In der Zwischenzeit haben wir ein umfassendes Glossar aus Private Equity-Bedingungen. Video-Erklärungen und Definitionen. Mittlerweile, wenn Sie mehr über Private Equity und Venture Capital erfahren möchten, laden Sie bitte unser kostenloses Private Equity Buch herunter. Wussten Sie, dass durch PrivateEquity wir bieten: tags: Stock Options Private Equity, was ist Aktienoptionen. 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