Portfolio VaR Value at Risk ist ein Maß für den Worst-Case-Verlust, der über eine bestimmte Haltedauer für eine gegebene Wahrscheinlichkeit auftreten kann. Es ist eine Maßnahme, die weitgehend verwendet wird, um das Marktrisiko zu beurteilen, das mit einer bestimmten Anlage oder einem Portfolio von Investitionen verbunden ist. Portfolio VaR EXCEL Beispiel ist ein detailliertes Berechnungsblatt, das die Berechnung des VaR für ein Portfolio von sechs Instrumenten mit 3 Devisentermingeschäften (EUR, AUD und JPY) und drei Rohstoffen (WTI, Gold und Silber) veranschaulicht. Vor der Berechnung des VaR für das Portfolio wird die Metrik für jedes Instrument innerhalb des Portfolios unter Verwendung des Simple Moving Average Variance Kovarianzansatzes und des Historical Simulation Approach berechnet. Es zeigt, wie ein Graph von Trailing Volatilities konstruiert wird und die Berechnung einer groben Schätzung der VaR-Nummer mit der maximalen Volatilität aus dieser nachlaufenden Volatilitätsreihe. Die historische Simulationsmethode wird auch mit dem EXCELs Data Analysis Tool für Histogramme veranschaulicht, angewendet auf die tägliche Rückgabeserie für jede der Währungen sowie für das Portfolio. Die Ableitung von Portfolio VaR für Varianz-Kovarianz-Ansatz erfolgt nach der traditionellen Varianz - und Kovarianzmatrix-Methode sowie einer Abkürzung durch die Berechnung einer gewichteten durchschnittlichen Rendite-Serie für das Portfolio. Die Datentabelle Funktionalität von EXCEL wird verwendet, um die 10-Tage-Holding VaR für unterschiedliche Quoten zu berechnen (wie durch das verwendete Konfidenzniveau gegeben). Schauen Sie sich unsere Finanz-Kurs-Shop für mehr Kurse auf der Value-at-Risk-Konzept. Im Einzelnen: Verwandte Beiträge: Über den Autor Jawwad Farid Jawwad Farid baut und implementiert seit August 1998 Risikomodelle und Backoffice-Systeme. Mit Kunden auf vier Kontinenten hilft er Bankern, Vorstandsmitgliedern und Regulierungsbehörden einen marktrelevanten Ansatz für das Risikomanagement ein . Er ist der Autor von Models at Work und Option Greeks Primer, beide veröffentlicht von Palgrave Macmillan. Jawwad ist eine Fellow Society of Actuaries, (FSA, Schaumburg, IL), er hält einen MBA von der Columbia Business School und ist ein Informatik-Absolvent aus (NUSS SCHNELL). Er ist Mitglied des SP Jain Global School of Management in Dubai und Singapur, wo er unter anderem Risikomanagement, Derivative Pricing und Entrepreneurship unterrichtet. Ein Gedanke auf ldquoPortfolio VaRrdquo Kommentare sind geschlossen. Dynamische Portfolio Management Strategien auf der Grundlage der Verwendung von Moving Averages Die Finanzliteratur enthält zahlreiche empirische Studien, die die Abhängigkeit in den Bewegungen der Börsenpreise als unbedeutend in Betracht ziehen, zu dem Schluss, dass historische Preisreihen zu tun sind Nicht genau erklären ihre zukünftige Entwicklung. Jedoch haben andere Autoren festgestellt, dass die Abhängigkeit in solchen Bewegungen bedeutsam ist, wodurch die zufällige Wanderhypothese der Börsenpreise widerlegt wird. Im Rahmen des Portfoliomanagements soll mit dieser Studie festgestellt werden, ob die schwache effiziente Markthypothese für den Fall der spanischen Zukunftsbörse erfüllt ist. Die Studie wurde aus den Intraday-Zitaten der IBEX 35 Zukunft im Zeitraum 2006-2010 realisiert. Portfoliomanagement Gleitendurchschnitt Daten Snooping Download Volltext in PDF Zitieren von Artikeln (0) Auswahl und Peer-Review unter der Verantwortung des Organisationskomitees der BEM 2013. Copyright 2013 Die Autoren. Veröffentlicht von Elsevier Ltd. Feature List Investment Records Management Notieren Sie Ihre Transaktionshistorie für eine unbegrenzte Anzahl von Investitionen und Portfolios. Verfolgen Sie Aktien, Investmentfonds, Optionen, Anleihen, Bargeld und eine Vielzahl anderer Anlagearten. Verfolgen Sie Ihre Einkäufe, Rücknahmen, Ausschüttungen, Transfers sowie fortgeschrittene Transaktionen wie Splits, Re-Kombinationen, Fusionen und Spin-offs. Unterstützt sowohl lange als auch kurze Positionen. Transaktionen können direkt von Ihrem Broker oder einer Investmentgesellschaft abgerufen werden, die aus einer Vielzahl von Formaten importiert wird. Oder manuell eingegeben werden. Hierarchische Portfolios Verfolgen Sie eine unbegrenzte Anzahl von Portfolios. Portfolios können eine unbegrenzte Anzahl von hierarchischen Teilportfolios enthalten. Anzeigen von Graphen auf jedem Unterportfolio. Sub-Portfolios sind nützlich für die Organisation Ihrer Investitionen in konkrete Konten oder für Anlageberater, die Investitionen für mehrere Kunden verfolgen. Für die Organisation Ihrer Subportfolios verwenden Sie den Portfolio Editor. Sehen Sie sich das Video-Tutorial über die Verwendung von Sub-Portfolios und ein Tutorial zur Verwendung des Portfolio-Editors an. Automatisierte Preisaktualisierungen Abrufen von täglichen und historischen Preisen aus dem Internet. Abrufen von Transaktionen direkt von Ihrem Broker oder Fonds-Unternehmen Abrufen von Transaktionen macht die Aufbewahrung Ihrer Datensätze einfach aktualisiert. Erfahren Sie hier mehr Graphing Umfangreiche Grafikoptionen ermöglichen es Ihnen, Ihre Investitionen und Portfolios auf vielfältige Weise zu betrachten. Vergleichen Sie Leistung und gewinnen Sie Einblick in Ihre Positionen. Wählen Sie aus 48 benutzerdefinierten Grafiktypen, die im Diagrammfenster angezeigt werden. Siehe Screenshots von Graphen oder das Graphen-Tutorial. Berichte Wählen Sie aus einem der 21 verfügbaren Berichtstypen. Einschließlich eines quotCustomquot-Berichts, der über 250 verfügbare Felder zur Auswahl bietet. Reports sind sehr flexibel, also können Sie das genaue Format erhalten, das Sie benötigen. Wählen Sie aus, wie Sie Berichte erfassen, was Sie auflisten und den Inhalt mit einer Vielzahl von Filtern steuern. Siehe Berichtsfenster. Probe Screenshots von Berichten oder die Berichte Tutorial. Capital Gains Reporting-Unterstützung für First In First Out (FIFO), Average oder Specific Lot Buchhaltungsmethoden. Capital Gain-Berichte liefern alle für die Steuerberichterstattung erforderlichen Informationen. Export Kapitalgewinne zur gängigen Steueraufbereitungssoftware. Wash Sales werden in den Professional - und Advisor-Versionen unterstützt. Preisalarm Wählen Sie aus einer Vielzahl von Preisalarmtypen, wie z. B. Festpreis, Nachlaufverlust oder gleitende durchschnittliche Alarme. Wenn eine Warnung ausgelöst wird, können Sie mit einem Popup-Fenster, einem Sound oder per E-Mail benachrichtigt werden. Ertragsberechnungen True GIPS (AIMR) konforme Rückrechnungen. Mehrere Rendite-Typen stehen zur Verfügung, um zu berichten, wie gut Ihr Geld durchgeführt wurde oder wie gut die zugrunde liegende Investition durchgeführt wurde. Siehe Ertragsberechnungen in der Dokumentation. Marker und Trendlinien Marker können auf Graphen für die folgenden angezeigt werden: Kaufen, Verkaufen, Verteilen, Notizen, Splits, Preisalarme, Un-Specified Lots, Trendlines. Trendlinien sind ein spezieller Markertyp, den Sie auf Ihre Graphen ziehen können. Mehrere Währungsunterstützung Spur Investitionen in bis zu 25 verschiedenen Währungen. Siehe das Tutorial zur Verfolgung von Investitionen in verschiedenen Währungen. Anleiheunterstützung Berechnen Sie aufgelaufene Zinsen und eine Vielzahl von Anleiheinformationen wie Rendite bis zur Fälligkeit, laufende Rendite, Jahreseinkommen, nächstes Zinsdatum und - betrag usw. Der Bericht "Bond Summary" fasst alle Ihre Anleihebestände und die Ertragsübersicht zusammen Zahlungen Siehe auch die Einkommensplan-Grafik. Transaktionsverlauf importieren Unterstützt Transaktionsdaten aus einer Vielzahl von Quellen, einschließlich eines "Genericquot-Importes", in dem Sie das Format Ihrer eingehenden Daten angeben können. Macht es einfach, loszulegen, wenn Sie aus einem anderen Softwarepaket kommen, wie z. B. Quicken oder Microsoft Money. Anlageart, Anlageziel und Sektorallokation Jede Anlage kann in Prozentsätzen zu verschiedenen Anlagearten, Anlagezielen und Sektoren vergeben werden. Asset-Typ und Sektorzuordnungen können automatisch aus dem Internet abgerufen werden. Diagramme und Berichte stehen zur Analyse Ihrer Zuordnung und Leistung in diesen Kategorien zur Verfügung. (Tutorial) MobileWeb Access Optional können Sie Ihre Bestände über einen beliebigen Webbrowser mit dem Client Portal ansehen. Eine kostenlose Android-App steht im Play Store zur Anzeige Ihrer Bestände auf einem mobilen Gerät zur Verfügung. (Tutorial) Folgende Funktionen stehen Ihnen in den Professional - und Advisor-Versionen zur Verfügung: Technische Analyse Das technische Analysediagramm erlaubt Ihnen, eine Vielzahl von Indikatoren anzuzeigen. Historische Dividenden - und Split-Daten abrufen Vergangene Dividenden und Spaltungen auf Investitionen abrufen Nützlich für, wenn die Daten nicht von Ihrem Broker oder Fondsgesellschaft zur Verfügung stehen, oder wenn Sie investieren Investitionen, die Sie nicht besitzen können. Trailing Stop Loss Alerts Ein Alert-Typ, der für die Begrenzung Ihrer Down-Side-Exposition nützlich ist. Moving Average Alerts Ein Alert-Typ, um Sie zu benachrichtigen, wenn der Preis einen gleitenden Durchschnitt überschreitet. Sie wählen den Zeitraum für den gleitenden Durchschnitt. Waschen Verkauf Support Waschen Umsatz unterstützt in Kapitalgewinn Berichte. Echtzeit-Quotes Unterstützt die Echtzeit-Schnittstelle von Yahoo - und Google-Quoteservern. Erweiterte Statistiken Alpha, Beta, Korrelation, R-Squared, Standardabweichung und Sharpe Ratio Berechnungen für Investitionen, Portfolios, Asset-Typen, Anlagearten, Sektoren oder Anlageziele. Benutzerdefinierte Berichtsfelder Erstellen Sie Ihre eigenen Berichtsfelder, indem Sie Gleichungen mit einem beliebigen benutzerdefinierten Berichtsfeld mit einer Vielzahl von Funktionen schreiben. RiskReward Scatter Plots Mit dem Risk Reward Scatter Graph können Sie die Performance und das Risiko analysieren. Korrelationsmatrix-Bericht Zeigen Sie die Beziehungen innerhalb der folgenden Gruppen an: Anlageart, Anlageziel, Sektor, Anlageart oder Währung. Siehe Beispielbericht. Die folgenden Funktionen sind in der Advisor-Version verfügbar: Client Management Support Halten Sie Kontaktinformationen für jeden Client. Haben Sie ein assoziiertes Portfolio für jeden Client, mit einer einfachen Möglichkeit, um Ansichten zwischen Clients wechseln. Automatische Anpassung von Berichten mit Client-Details. Weitere Informationen finden Sie in der Dokumentation zum Client-Dialog. E-Mail-Grafiken Reports an Clients Verwenden Sie den Befehl "Senden per E-Mail", um gern alle Grafiken und Berichte an Ihre Kunden per E-Mail zu erstellen. (Tutorial) Batch Printing Drucken Sie automatisch einen Satz von Graphsreports, die Sie für jeden Client auswählen. Die Ausgabe kann an den Drucker oder die Bilddateien zur Aufnahme in andere Dokumente gesendet werden. (Tutorial) Import von einer breiten Vielzahl von Broker-Händlern Eingebaute Unterstützung für den Import von Preisen, Wertpapieren, Transaktionen und Positionen von BrokersXpress, DAZL, DST FAN Mail, Fidelity, FOLIOfn, Interactive Brokers, Pershing, Rydex, Schwab, Scottrade, Southwest Wertpapiere, TD Ameritrade oder TIAA-CREF. GraphReport Publishing Support Graphs und Reports können in die Zwischenablage kopiert werden. Und in andere Anwendungen für die Vorbereitung von Kundenberichten eingefügt. Bilder können auf jede gewünschte Größe angepasst werden, während sie ihre Qualität beibehalten. Report Disclaimer Anpassungsfähiger Haftungsausschluss wird am unteren Rand jedes Berichts angezeigt. Sie geben den Text und die Schriftart an. Bericht Logo Zeigen Sie Ihre eigenen benutzerdefinierten Logo auf Berichte. Managementgebühren Definieren Sie Ihre eigene Methode zur Berechnung der Verwaltungsgebühren für jeden Kunden. Managementgebühr melden, um die Gebührenberechnungsdetails anzuzeigen. Siehe Beispielbericht. Executive Summary Report High-Level-Übersicht der Rechnung und Vergleich mit Indizes Ihrer Wahl. Ideal für den Austausch mit Kunden. Siehe Beispielbericht. Rechnungsbericht Anschreiben für Kundenberichte, inkl. Optionaler Gebührenauszahlung. Fertigen Sie Mitteilung mit irgendeinem Text besonders an, den Sie wünschen und wahlweise kontospezifische Informationen einfügen. Siehe Beispielbericht. Unbegrenzte Investitionen und Portfolios Sie können eine unbegrenzte Anzahl von Anlagen und Portfolios verfolgen. In der Personal-Version können Sie bis zu 500 Investitionen in einem Portfolio haben. In der Professional-Version können Sie bis zu 5.000 Investitionen in einem einzigen Portfolio haben. In der Advisor-Version können Sie bis zu 50.000 Investitionen in ein Portfolio haben. Um Screenshots zu sehen, besuchen Sie die Grafik und melden Sie die Screenshots. Um mit dem Programm zu beginnen, schau dir das anfängliche Tutorium an. Wie viele gleitende Mittelstrategien sind riskant Dies ist die zweite in einer dreiteiligen Serie. Lesen Sie hier Teil 1. CHAPEL HILL, N. C. (MarketWatch) Durchgehende Strategien sind riskant. Das ist die sakrilegische Behauptung, die ich in meiner Spalte vorgestellt habe, die Anfang dieser Woche erschien, auf der Grundlage einer eingehenden Forschung, die ich in den vergangenen Monaten in die Rückkehr verschiedener gleitender Mittelstrategien führte. Wie in dieser ersten Spalte dieser dreiteiligen Reihe versprochen, ist hier eine ausführlichere Diskussion über jede der vier allgemeinen Schlussfolgerungen, die ich erreicht habe. Finding 1: Auch die besten Moving-Average-Strategien nicht immer arbeiten Um zu verstehen, warum Moving-Average-Strategien sind riskant, ist es wichtig zu verstehen, dass theres mehr als eine Möglichkeit, Risiko zu definieren. Entsprechend der traditionellen akademischen Definition des Risikos als Volatilität sind gleitende Durchschnittsstrategien in der Tat weniger riskant als der Markt. Aber auch eine andere Art von Risiko, mit zu tun, wie lange die Strategie unter Wasser sein kann. Und wenn man so betrachtet, sind die gleitenden Mittelstrategien ziemlich riskant: Selbst unter idealen Bedingungen sind die besten gleitenden Durchschnittsstrategien den Markt für längere Zeiträume, die manchmal ein paar Jahrzehnte dauern, noch immer unterdurchschnittlich. Betrachten Sie die 200-Tage gleitenden Durchschnitt, vielleicht die am weitesten verbreitete Version. Bei der Anwendung auf den SampP 500 Index SPX, -0,40 und bei der Verwendung in Verbindung mit einem 5 Handelsumschlag war diese Strategie einer der wenigen, die seit den späten 1920er Jahren auch nach Provisionen mehr Geld verdienten als der Markt. (Ich werde die Handelsumschläge in einem Augenblick ausführlicher erörtern.) Diese besondere Strategie verbrachte dennoch mehr als die Hälfte der Zeit in den letzten 80 Jahren hinter Buy-and-Hold, wie in der folgenden Tabelle zusammengefasst. Beachten Sie sorgfältig, dass diese deprimierenden Ergebnisse gelten für eine der profitabelsten einer der unzähligen gleitenden Durchschnitt Strategien, die ich studiert. Von Perioden dieser Länge untersucht (auf einer rollenden Kalender-Jahr-Basis), in denen gleitende durchschnittliche Strategie weniger Geld als Markt selbst, in denen gleitende durchschnittliche Strategien Sharpe Ratio war weniger als Märkte Die Frage, um sich zu fragen, wie Sie diese Ergebnisse zu lesen: Wie wahrscheinlich Sind Sie mit einer Markt-Timing-Strategie zu halten, die 20, 10 oder sogar fünf Jahre ohne den Markt zu schlagen. Meine Ergebnisse zeigen auf einen potenziell noch ernsteren Einwand gegen gleitende durchschnittliche Strategien: Die meisten der zahlreichen gleitenden Mittelstrategien habe ich getestet Schlagen den Markt im Laufe des letzten Jahrhunderts haben es seit 1990 unterdurchschnittlich, und dies kann mehr als nur eine jener periodischen Perioden, in denen gleitende durchschnittliche Strategien kämpfen, um zu halten. Blake LeBaron, ein Finanzprofessor an der Brandies-Universität, vermutet, dass preiswertere Wege zum Handel in und aus dem Markt verursacht haben, erhöhte die Zahl der Investoren, die den gleitenden durchschnittlichen Strategien folgen, und das wiederum hat ihre Gewinne veranlasst und sogar verschwinden letzte Jahrzehnte. Hinzufügen von Glaubwürdigkeit an Prof. LeBarons Hypothese ist, dass auch ab Anfang der 90er Jahre gleitende Mittelstrategien auf dem Fremdwährungsmarkt aufhörten. Finden von 2: Provisionen sabotieren sogar die besten Strategien, so dass die Transaktionshäufigkeit entscheidend ist. Die meisten früheren Studien der bewegten Durchschnitte gaben an, dass ein Investor ohne Provisionen oder andere Transaktionskosten handeln könnte. Sobald Sie diese unrealistische Annahme loswerden, verbleiben die meisten gleitend-durchschnittlichen Strategien einen Kauf und halten durch erhebliche Beträge. Das gilt besonders für flüchtige Märkte, wenn viele der gleitenden Mittelstrategien, vor allem jene, die auf eine kurze durchschnittliche Länge angewiesen sind, nicht selten zahlreiche Signale pro Jahr erzeugen. Bestimmen, was ist eine faire Provision ist nicht einfach, natürlich. Es lohnt sich zu erinnern, dass für die meisten des letzten Jahrhunderts keine börsengehandelten Fonds zur Verfügung standen, die es dem Investor ermöglichten, die 30 Dow-Aktien in einem Schlag zu kaufen, viel weniger die mehrere hundert Aktien, die damals Teil des SampP Composite Index waren. Es gab auch keine Geldmarktfonds, in denen Sie sofort und leicht den Gelderlös von Verkäufen parken konnten. Darüber hinaus war es nicht bis zum 1. Mai 1975 (der Urknall), dass die Vermittlungsprovisionen zuvor entrechnet wurden, diese Provisionen wurden fest und erheblich. Bei der Berechnung, wie groß ein Hit war, den die gleitenden Mittelstrategien wegen der Provisionen einnahmen, ging ich davon aus, dass für jeden Kauf oder Verkauf vor dem Big Bang 0.5 jeder Weg bis Ende 1999 und je 0.1 jeglicher Weg bezahlt werden musste . Twitter: Wie 1.000 investiert in tech kann sich auszahlen Mit Twitter39s gangbusters IPO am Donnerstag, wie viel Geld hätten Sie mit 1.000 machen können, wenn Sie zum Startpreis eintrafen Was andere Tech IPO39s haben sich gut bezahlt Wie großartig WSJ39s Jason Bellini hat TheShortAnswer. Bild: Assoziierte Presse Eine Möglichkeit zu schätzen, wie entscheidend die Transaktionskosten sind, um diese Strategien zu bewerten, ist die folgende: Bei der Annahme, dass keine Transaktionskosten sind, haben viele der unzähligen gleitenden Mittelstrategien, die ich überwacht habe, den Markt über den gesamten Zeitraum, für den Daten, Waren verfügbar. Allerdings, bei der Einbeziehung der Transaktionskosten, praktisch alle von ihnen lag. Daher ist die Reduzierung der Transaktionsfrequenz für jede gleitende Durchschnittsstrategie absolut entscheidend. Zwar gibt es mehr als eine Möglichkeit, dies zu tun, vielleicht die einfachste und am häufigsten ist, einen so genannten Umschlag zu verwenden. Diese Methode ermöglicht es dem Anleger, einen beliebigen Betrag zu wählen, den der Marktindex über oder über den gleitenden Durchschnitt bewegen muss, um eine Transaktion zu generieren. Zum Beispiel, wenn Sie einen 1 Umschlag verwenden und bereits auf dem Markt sind, dann muss der Index mehr als 1 unter dem gleitenden Durchschnitt fallen, um einen Umzug in Bargeld zu generieren. Umgekehrt, wenn Sie in bar sind, dann werden Sie nur wieder auf den Markt zurückkehren, wenn der Index auf mindestens 1 über seinem gleitenden Durchschnitt steigt. Ich habe viele verschiedene Umschlaggrößen getestet. In fast allen Fällen stellte ich fest, dass der optimal dimensionierte Umschlag 5 ist. Bei der Verwendung des 200-Tage-gleitenden Durchschnitts für den Dow sank beispielsweise die Transaktionsfrequenz von durchschnittlich sechs pro Jahr (oder einmal alle zwei Monate im Durchschnitt) ) Zu nur einmal pro Jahr, was zu einem deutlich höheren Rücklaufnetz von Provisionen führte. Finding 3: Sans Provisionen, kürzere MAs schlagen längerfristige MAs Wenn Provisionen kein Faktor waren, würden kürzere Bewegungsdurchschnitte im Allgemeinen vorzuziehen sein: Meine Studien zeigten, dass die Trans-Transaktions-Kosten-Performance in der Regel abnimmt, während Sie zunehmen Die Länge des gleitenden Durchschnitts. Doch nach der Einbeziehung einer realistischen Provisionsannahme kamen die längerfristigen bewegten Durchschnitte voran. Auch bei der Verwendung von Umschlägen zur Reduzierung der Transaktionshäufigkeit für kurzfristige gleitende Durchschnitte kamen die längerfristigen gleitenden Mittelstrategien im Allgemeinen voran. Beachten Sie jedoch sorgfältig, dass es keine optimale Länge des gleitenden Durchschnitts gibt, die Sie verwenden sollten. Norman Fosback, Redakteur des Fosbacks Fund Forecaster und ehemaliger Leiter des Instituts für Ökonometrische Forschung, legte es so in seinem Lehrbuch Stock Market Logik: Es gibt keine magischen Zahlen im Trend nach. Einige gleitende durchschnittliche Längen können in der Vergangenheit am besten gearbeitet haben, aber schließlich musste etwas in der Vergangenheit am besten funktionieren und durch das Testen alles Mögliche, wie könnte man helfen, aber es zu finden. Es sollte eine Grundvoraussetzung für jeden gleitenden durchschnittlichen Trend nach dem System sein, dass praktisch alle gleitenden durchschnittlichen Längen erfolgreich in einem größeren oder geringeren Grad voraussagen. Wenn nur ein oder zwei Längen arbeiten, sind die Chancen hoch, als erfolgreiche Ergebnisse durch Zufall erhalten wurden. Finding 4: Nicht alle Indizes sind gleich, wenn es darum geht, gleitende durchschnittliche Strategien Sie wahrscheinlich denken, dass es nicht wichtig, welche Markt-Index Sie verwenden, wenn die Berechnung der gleitenden Durchschnitt. Aber du wärst falsch: Es gibt deutliche Diskrepanzen in den Renditen von gleitenden durchschnittlichen Strategien, je nachdem, ob du den Dow, SampP 500 oder den Nasdaq benutzt, um die Kauf - und Verkaufssignale zu generieren. Betrachten Sie den 200-Tage-Gleitendurchschnitt, der mit einer Hülle gekoppelt ist. Bei der Ausrichtung dieser Strategie auf die Dow Industrials hat es seit 1990 100 getrennte Transaktionen für durchschnittlich vier pro Jahr geführt. Doch bei der Anwendung auf den SampP 500 hat diese ansonsten identische Strategie zu 68 Transaktionen im Durchschnitt von weniger als drei pro Jahr geführt. Auf risikoadjustierter Basis hat diese Strategie im Falle des SampP 500, aber nicht des Dow, einen Buy-and-Hold geschlagen. Weite Diskrepanzen wie diese kamen oft in meiner Forschung. Fosbacks Vorsicht Hinweis, dass ich oben erwähnt ist hier auch sehr wichtig. Nate Vernon ist Senior an der University of Rochester mit Schwerpunkt Wirtschaftsfinanzierung. Im vergangenen Sommer war er ein Praktikant für den Hulbert Financial Digest. Er ist auch Mitglied der Basketballmannschaft an der University of Rochester. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle End-of-Day-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt. Intraday-Daten verzögert je Austauschanforderungen. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Zitate sind in der örtlichen Börse Zeit. Echtzeit-Enddaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Status. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq und 20 Minuten für andere Börsen. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. SEHK Intraday Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60 Minuten verspätet. 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